02MSCI World, ACWI, ACWI IMI: Was ist der Unterschied?
Ein ETF bildet einen Index nach, also eine feste Liste von Unternehmen. Die drei bekanntesten Welt-Indizes klingen ähnlich, unterscheiden sich aber deutlich in der Breite:
| Index | Was drin ist | Typische Breite |
|---|---|---|
| MSCI World | große und mittlere Unternehmen aus 23 Industrieländern | rund 1.300 Positionen, USA gut 70 % |
| MSCI ACWI | zusätzlich Schwellenländer wie China, Indien, Taiwan | rund 2.500 Positionen |
| MSCI ACWI IMI | zusätzlich kleine Unternehmen (Small Caps) | knapp 5.000 Positionen, USA rund 63 % |
Alle drei sind eine solide Basis. Je breiter der Index, desto geringer das Gewicht der einzelnen Riesen und der USA. Im Explorer oben kannst du alle drei direkt nebeneinander anklicken, dazu den FTSE All-World von Vanguard, der fast so breit ist wie der ACWI IMI.
03Warum die Top 10 so viel Gewicht haben
Indizes gewichten nach Börsenwert. Wer an der Börse viel wert ist, bekommt im ETF viel Gewicht. Deshalb stecken in einem Welt-ETF zwar tausende Unternehmen, aber NVIDIA, Apple und Microsoft allein machen zusammen rund 12 % aus. Das ist kein Fehler, sondern bildet ab, wo die Wirtschaft gerade ihren Wert erzeugt.
Wer dieses Klumpenrisiko etwas abfedern möchte, kann einen Baustein wie Europa beimischen. Im Beispiel-Mix 70/20/10 steigt der Europa-Anteil so von rund 14 % auf rund 29 %. Wie das aussieht, zeigt der „Beispiel-Mix“ im Explorer.
Schau nicht jeden Tag ins Depot. Wer täglich die Kurse prüft, sieht in fast jedem zweiten Blick ein Minus. Wer einmal im Jahr schaut, sieht meist ein Plus.
04So liest du das Rendite-Dreieck
- Zeile wählen: Das ist dein Kaufjahr, Kauf jeweils am Jahresanfang.
- Nach rechts gehen: Jede Spalte ist ein weiteres Jahr Haltedauer.
- Farbe lesen: Blau ist ein durchschnittliches Plus pro Jahr, Orange ein Minus. Je kräftiger, desto größer.
Das Muster ist immer gleich: Links, bei kurzer Haltedauer, wechseln sich Blau und Orange ab. Weiter rechts wird es durchgehend blau. Genau deshalb ist Geld im ETF für Ziele in zehn Jahren und mehr gedacht, nicht für die Waschmaschine nächsten Monat.
05Schwankungen gehören dazu
Rund −35 % in der Spitze innerhalb der letzten 10 Jahre, beim Welt-ETF wie bei Europa. Wer da verkauft, macht den Verlust echt.
Wer seit 2016 jedes Jahr dabeigeblieben ist, hat trotz Corona-Crash und Minusjahr 2022 deutlich zweistellig pro Jahr verdient.
Wer monatlich kauft, bekommt in schwachen Phasen automatisch mehr Anteile für dasselbe Geld.
Vergangene Renditen sind keine Zusage für die Zukunft. Für die Planung rechne ich deshalb bewusst vorsichtiger, meist mit 5 bis 6 % pro Jahr. Den Sparplan nach vorne rechnest du auf der Seite Vermögensaufbau & ETF.
06Was der Vergleich der 50 ETFs zeigt
Die Vergleichstabelle im Explorer nimmt für alle ETFs denselben Zeitraum, die Kalenderjahre 2022 bis 2025. Drei Dinge fallen sofort auf:
MSCI World, FTSE All-World, FTSE Developed und MSCI ACWI unterscheiden sich über vier Jahre nur um rund einen Prozentpunkt pro Jahr. Die Wahl des Welt-ETFs ist weniger wichtig, als überhaupt dabei zu sein.
Vom DAX mit null bis zum S&P 500 mit über 97 % USA. Ein Welt-ETF liegt bei 60 bis 70 %. Das erklärt einen großen Teil der Unterschiede.
Der Clean-Energy-ETF lag 2023 und 2024 jeweils über 20 % im Minus und 2025 fast 30 % im Plus. Über fünf Jahre steht trotzdem ein Minus. Halbleiter und Goldminen zeigen das Gegenteil: riesige Gewinne, aber ebenso tiefe Einbrüche.
2022 hielten sie sich deutlich besser, in den Tech-Jahren 2023 und 2024 lagen viele klar hinter dem Welt-ETF. Die Ausschüttung ist kein Zusatzgewinn, sie wird dem Fondsvermögen entnommen.
Such im Explorer nach NVIDIA oder Apple: Sie stecken in fast jedem großen ETF unter den Top 10. Wer drei breite ETFs kombiniert, kauft oft dreimal dasselbe.
Spannend ist auch der Blick auf die Kosten: Der S&P 500 von iShares kostet 0,07 % im Jahr, der Clean-Energy-ETF 0,65 %, also fast das Zehnfache. Bei 100.000 € Depot sind das 70 € gegen 650 € pro Jahr.
07Welcher Baustein für wen?
| Baustein | Passt, wenn du … |
|---|---|
| Welt-ETF | eine einfache, breite Basis willst, die du jahrzehntelang nicht anfassen musst |
| Europa | das hohe USA- und Technologie-Gewicht etwas ausgleichen möchtest |
| Emerging Markets | Schwellenländer bewusst stärker gewichten willst, als Ergänzung zu einem MSCI World |
| S&P 500 oder DAX | bewusst auf ein Land setzen willst. Als alleiniger Baustein ist das eine Wette, keine breite Streuung |
| Nasdaq 100 | bewusst mehr Wachstum willst und größere Schwankungen aushältst, als Beimischung, nicht als Kern |
| Small Caps oder Themen-ETFs | gezielt etwas ergänzen möchtest. Themen wie Clean Energy schwanken extrem, ein kleiner Anteil reicht |
Welche Mischung zu dir passt, hängt an Zeithorizont, Zielen und daran, wie gut du nachts schläfst, wenn das Depot 30 % im Minus steht. Das klären wir im Erstgespräch. Den Start Schritt für Schritt zeigt der Ratgeber ETF-Sparplan starten.
08Häufige Fragen
Ist ein Welt-ETF wirklich ausreichend gestreut?
Was bedeutet thesaurierend?
Woher stammen die Daten?
Warum sind die Ergebnisse beim gleichen Index unterschiedlich?
Warum gibt es Jahre mit Minus?
Wie finde ich heraus, in welchen ETFs eine bestimmte Aktie steckt?
Ist der Beispiel-Mix eine Empfehlung?
Quellen
Ungebundener Finanzberater aus Heide. Seit über 12 Jahren begleitet er Akademikerinnen und Akademiker, mehr als 1.000 Mandanten deutschlandweit, ungebunden mit einer Auswahl aus über 310 Partnern. 5,0 Sterne bei 77 Google-Bewertungen. Mehr über Felix →
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